Что такое возвратный лизинг. Возвратный лизинг. Схема, преимущества и риски

Сделка по возвратному лизингу нередко рассматривается как возможный способ минимизации налоговых платежей. Однако нужно понимать, что существенно сэкономить на налогах с ее помощью вряд ли удастся. А вот риски возникновения претензий со стороны налоговых органов при этом весьма высоки.

В договоре возвратного лизинга можно найти определенные противоречивые аспекты. Он не вполне соответствует «обычным» лизинговым договорам, так как не связан с вложением капитала в основные фонды. Скорее наоборот, он приводит к уменьшению стоимости внеоборотных активов лизингополучателя. Кроме того, в договоре возвратного лизинга участвуют не три, а две стороны. Специфика их взаимоотношений такова, что контролирующие органы нередко усматривают в подобных сделках признаки недобросовестности, ухода от налогов и отсутствие экономического смысла. Поэтому если партнеры примут решение заключить такой договор, они должны быть готовы защищать свои права при предъявлении инспекторами необоснованных претензий.

Для чего это нужно

Возвратным лизингом называют сделку, при которой лизингополучатель одновременно является продавцом лизингового имущества лизингодателю. То есть имущество, приобретенное последним у первоначального собственника по договору купли-продажи, затем передается в рамках лизингового договора этому же собственнику. При этом он выступает уже в роли лизингополучателя. Однако право собственности на это имущество может вернуться к бывшему собственнику только после выполнения им всех условий договора лизинга. В частности, после выплаты предусмотренных платежей, включая лизинговые и выкупные.

На первый взгляд такая сделка может показаться странной. После заключения договора владелец и пользователь имущества не изменяется. Однако право собственности переходит к другому лицу, так что прежний собственник платит за пользование имуществом. При этом предмет лизинга амортизируется той стороной договора, на чьем балансе он учитывается.

Тем не менее в совершении подобного комплекса из двух сделок (купля-продажа оборудования и его лизинг) есть несомненный экономический смысл. Обычно такая сделка выгодна первоначальному собственнику имущества, если его деятельность тесно связана с использованием предмета лизинга. Однако при этом он испытывает недостаток финансов для содержания имущества либо нуждается в оборотных средствах.

Возвратный лизинг позволяет решить обе проблемы. Во-первых, необходимое производственное оборудование не выбывает из владения и пользования (в этом важное отличие от продажи имущества). Во-вторых, в собственность лизингополучателя единовременно поступают значительные денежные средства, сопоставимые с остаточной стоимостью предмета лизинга.

Правда, пользование лизинговым имуществом становится платным. Однако, во-первых, лизинговые платежи признаются прочими расходами, связанными с производством и реализацией, и уменьшают базу по налогу на прибыль (подп. 10 п. 1 ст. 264 НК РФ). При этом сумма НДС по ним формирует налоговый вычет для лизингополучателя. Во-вторых, указанная плата может быть сравнительно меньше, чем проценты по кредитному договору на аналогичную сумму.

Возвратный лизинг или кредит?

Интересно сравнить получение банковского кредита и привлечение денежных средств с использованием возвратного лизинга.

Чтобы привлечь кредит, лизингополучатель должен обладать финансовыми показателями, квалифицирующими его как надежного заемщика. Если он испытывает сложности с оборотными средствами, получить деньги будет непросто. В то же время лизингодатель зачастую имеет достаточно привлекательную структуру баланса. Это позволяет ему на более выгодных условиях привлечь заемные средства, в том числе для приобретения предмета возвратного лизинга (включая вариант с его залогом).

Для лизингодателя риск вложения денежных средств по договору с лизингополучателем ниже, чем у банка при выдаче кредита на сопоставимую сумму. Лизингодатель не должен проводить дополнительные мероприятия, чтобы обратить взыскание на имущество: оно уже находится в его собственности. К тому же заложенное имущество не может поступить непосредственно в собственность залогодержателя, а подлежит реализации на торгах. После них залогодержатель получает возмещение за счет выручки от продажи, а остаток средств возвращается залогодателю (ст. 349-350 ГК РФ). То есть в зависимости от конъюнктуры рынка в конкретный момент реализация предмета залога может быть невыгодна залогодержателю. Однако ему придется продавать залог или новировать отношения по договору, чтобы получить имущество в качестве отступного.

При возвратном лизинге лизингодатель имеет более широкие возможности по компенсации своих расходов за счет предмета лизинга. В связи с этим оплата лизингополучателем риска контрагента может быть уменьшена по сравнению с ситуацией, когда он получает кредит. К тому же Федеральный закон от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (далее – Закон) наделяет лизингодателя дополнительным инструментом защиты своих финансовых интересов. Ему предоставляется право бесспорного списания со счета лизингополучателя просроченных лизинговых платежей в случае их задержки более двух раз подряд (п. 1 ст. 13 Закона).

Таким образом, выявляется и экономический смысл сделки для лизингодателя. Он имеет возможность разместить свои свободные или привлеченные средства на условиях платности с небольшим риском на нужный промежуток времени. При этом он получает право контролировать использование и обслуживание лизингополучателем предмета лизинга. Кроме того, ему не требуется лицензия для такого размещения финансов, так как деятельность в сфере лизинга в настоящее время не лицензируется.

Кроме перехода имущества в собственность лизингополучателя по окончании срока действия договора возвратного лизинга, сторонами могут быть предусмотрены и иные варианты его дальнейшей судьбы. Лизингополучатель может продлить договор лизинга (п. 7 ст. 15 Закона) либо заключить еще один договор на согласованный сторонами срок (правда, это уже будет договор аренды). Любой из этих вариантов позволяет сторонам установить меньшие ставки платы за услуги лизингодателя в период действия договора лизинга. В итоге лизингополучатель сэкономит дополнительный объем необходимых ему оборотных средств.

Наконец, лизинговое имущество может остаться в собственности лизингодателя и использоваться им в дальнейшем для сдачи в аренду или для реализации. Такой вариант возможен, если лизингополучатель завершил перепрофилирование либо модернизацию и имущество перестало быть нужным ему. Либо же он привлек заемные средства для приобретения нового оборудования.

Правовые основы договора

Претензии контролирующих органов к участникам сделки по возвратному лизингу нередко основываются на аргументе, что подобный договор не отвечает критериям договора лизинга (например, постановление ФАС Северо-Кавказского округа от 28 июня 2005 г. по делу № Ф08-2679/05-1081А). А значит, к нему нельзя применять правила и принципы учета и налогообложения, установленные для лизинговых сделок.

Правовые основы лизинговой деятельности закреплены в параграфе 6 главы 34 Гражданского кодекса и в Законе о лизинге. По мнению автора, условия договора возвратного лизинга не противоречат им (в частности, статье 665 ГК РФ). Кроме того, существующие нормы не содержат запрета на совмещение функций продавца и лизингополучателя одним лицом.

В статье 2 Закона о лизинге даны определения основных используемых в нем понятий. Надо признать, что они не содержат каких-либо формулировок, препятствующих лизингодателю приобрести имущество у его собственника, а последнему – выступить в качестве лизингополучателя. Более того, в Законе есть прямое указание на то, что «продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения» (п. 1 ст. 4 Закона). Эта норма показывает, что договор возвратного лизинга в полной мере соответствует требованиям действующего законодательства и даже в определенной степени им предусмотрен.

Налоговые схемы рискованны

Договор возвратного лизинга предоставляет некоторые возможности в плане оптимизации налоговой нагрузки. Правда, не следует возлагать на него слишком большие надежды.

Наиболее крупная преференция – ускоренная амортизация предмета лизинга для целей исчисления налога на прибыль с коэффициентом не более 3. Этот коэффициент вправе применять та сторона, у которой лизинговое имущество, согласно условиям договора, учитывается на балансе. Если это лизингополучатель, то он может уменьшить свою базу по налогу на прибыль на увеличенную сумму амортизационных отчислений. Если же имущество находится на балансе лизингодателя, то данное право дается ему. При этом льгота опосредованно влияет и на налоговую нагрузку лизингополучателя – через сумму лизинговых платежей, одним из компонентов которых является величина амортизации.

Другие варианты снижения налогов, которые предоставляет договор возвратного лизинга, малозначительны. Конечно, лизинговые платежи составляют часть расходов лизингополучателя, учитываемых при налогообложении, и увеличивают его суммы вычетов по налогу на добавленную стоимость. Однако нельзя забывать, что лизингодатель, напротив, уплачивает с этих сумм налог на прибыль и НДС. Так что в качестве инструмента снижения совокупной налоговой нагрузки группы компаний возвратный лизинг не подходит. К тому же при реализации предмета лизинга у его прежнего собственника возникает оборот, учитываемый в облагаемой базе по указанным налогам. При этом налог на прибыль еще можно минимизировать, продав имущество по остаточной стоимости. Однако избежать обязанности уплаты НДС сможет только организация, освобожденная от исполнения обязанностей налогоплательщика (ст. 145 НК РФ) или субъект упрощенной системы налогообложения.

На практике нередко делаются попытки применить в рамках лизинговой сделки тот или иной вид альтернативной оплаты (векселей, взаимозачетов, уступок права требования). Кроме того, используются длительные отсрочки оплаты имущества, приобретенного лизингодателем у прежнего собственника. Однако приемы такого рода приводят к возникновению серьезных налоговых рисков. Отношения сторон могут быть квалифицированы как не соответствующие характеру лизинговой деятельности. А это, как минимум, повлечет невозможность применять повышающий коэффициент к нормам амортизации. А как максимум – контролеры признают сделку не имеющей экономического смысла и направленной на экономию налогов, а потому недействительной. В результате налогоплательщику придется отстаивать свою правоту в суде (постановления ФАС Московского округа от 27 июля 2005 г. по делу № КА-А40/6939-05 и от 4 июня 2005 г. по делу № КА-А41/4427-05, постановление ФАС Северо-Западного округа от 28 сентября 2005 г. по делу № А56-2165/2005).

Определенные проблемы связаны с признанием расходов для целей исчисления налога на прибыль, причем как у лизингодателя, так и у лизингополучателя. Отметим, что они присущи всем лизинговым сделкам. Часть неопределенностей в отношении расходов лизингодателя с 1 января 2006 года была устранена Федеральным законом № 58-ФЗ от 6 июня 2005 г. Однако проблемы остались у лизингополучателя. Дело в том, что налоговые органы и Минфин России не желают рассматривать выкупную стоимость лизингового имущества как неотъемлемый компонент лизинговых платежей. Соответственно, они отказываются принимать ее в составе текущих, а не капитальных расходов. В качестве примеров можно привести письма УФНС России по г. Москве от 25 ноября 2004 г. № 26-12/76625, ФНС России от 16 ноября 2004 г. № 02-5-11/172@ и Минфина России от 9 ноября 2005 г. № 03-03-04/1/348.

Иногда в качестве преимущества лизинговых сделок называется возможность сэкономить на уплате налога на имущество. Для этого предмет лизинга должен быть принят на баланс лизингодателя в качестве доходных вложений в материальные ценности (счет 03). Объектом налогообложения является движимое и недвижимое имущество, учитываемое на балансе в качестве объектов основных средств (ст. 374 НК РФ). На этом и основывается невключение стоимости лизингового имущества в налогооблагаемую базу так как основные средства отражаются на счете 01. Заметим, что Минфин поддержал эту позицию в письме от 24 сентября 2004 г. № 03-06-01-04/38. Однако налоговые органы не соглашаются с такой трактовкой законодательства и добиваются выполнения своих требований через суд. И надо сказать, что суды с ними пока солидарны (постановление ФАС Восточно-Сибирского округа от 11 августа 2005 г. по делу № А33-529/05-Ф02-3806/05-С1). Таким образом, данный прием можно рассматривать как потенциально возможный, однако высокий риск снижает целесообразность его применения.

Впрочем, если одна из сторон лизинговой сделки не является плательщиком налога на имущество (например, в связи с применением специального налогового режима), то назначение ее балансодержателем действительно помогает сэкономить на налоге.

Недобросовестность в возвратном лизинге

Помимо уже упомянутых дел, существует обширная практика, связанная с оценкой наличия в сделках возвратного лизинга признаков недобросовестности налогоплательщика. В качестве примера приведем постановление Федерального арбитражного суда Северо-Западного округа от 15 сентября 2003 г. по делу № А26-11/03-210. В нем указано, что договор квалифицируется как лизинговый, если он содержит указания на инвестирование денежных средств в предмет лизинга и на его передачу лизингополучателю. В рассмотренном деле исполнение договоров в рамках возвратного лизинга было осуществлено способом, не предусмотренным законом (стоимость имущества оплачена векселями одного из участников сделки). В связи с этим суд отказал в праве применять коэффициент ускорения амортизации 3.

Другой пример – постановление Федерального арбитражного суда Московского округа от 18 июня 2004 г. по делу № КА-А40/4666-04. Подозрения инспекторов вызвала чрезвычайно маленькая сумма платежей, предусмотренная договором лизинга за первый год его действия – всего 0,3 процента от общей суммы платежей за пять лет. Кассационная инстанция согласилась с тем, что в действиях предприятия усматривается недобросовестность, и направила дело на новое рассмотрение.

Таким образом, можно констатировать, что договор возвратного лизинга при его обоснованном применении позволяет сторонам решать экономические проблемы. В то же время он не содержит каких-либо особенностей, используя которые можно коренным образом снизить налоговую нагрузку сторон по договору. Попытка же придать такому договору роль инструмента налоговой минимизации может вызвать претензии налоговых органов.

Обоснованность сделки придется доказать

Возвратный лизинг не намного проще кредитования
Дмитрий Горизонтов, генеральный директор ООО «Петербургская лизинговая компания»
«Я не вполне согласен с автором статьи в сравнительной оценке возможностей получить финансирование в банке или по сделке возвратного лизинга. Если лизинговая компания не собирается финансировать проект полностью за счет своих средств, то критерии оценки лизингополучателя банком могут не сильно отличаться от критериев при получении кредита. То есть далеко не факт, что если фирме отказано в кредите, то финансирование лизинговой сделки пройдет безупречно.
Теоретически схема возвратного лизинга может быть востребована, если у фирмы есть имущество, которое нужно быстро продать. То есть собственность переходит к лизингодателю, а продавец-лизингополучатель получает деньги за реализацию. Дальше можно просто не платить лизинговые платежи и закрыть фирму. Но это уже будет противозаконный прием».

Возвратный лизинг

Возвратный лизинг – вид лизинговой сделки. При такой операции лизингополучатель одновременно выступает и продавцом лизингового имущества. Проще говоря, организация продает свое имущество (производственное оборудование, недвижимость, спецтехнику или транспорт) лизинговой компании и одновременно заключает с ней договор, по условиям которого получает это же имущество в аренду.

При оформлении договора возвратного лизинга организация вносит аванс из собственных средств лизингодателю, обычно в размере 30% от стоимости предмета лизинга. Право собственности на имущество переходит к лизингодателю на весь срок действия договора. В течение этого времени лизингополучатель выплачивает лизинговой компании ежемесячные платежи. По окончании договора имущество вновь переходит в собственность организации.

Такая схема лизинговой сделки позволяет организации:

Снять с баланса актив, но при этом продолжать его использовать, поскольку смена собственника происходит только документально;

Отнести лизинговые платежи в статью затрат и снизить тем самым налогооблагаемую базу по налогу на прибыль;

Смотреть что такое "Возвратный лизинг" в других словарях:

Возвратный лизинг - лизинг, при котором лизингополучатель является одновременно и поставщиком лизингуемого оборудования. При возвратном лизинге собственник оборудования продает его лизинговой компании и одновременно заключает с ней договор лизинга на это же… … Финансовый словарь

Возвратный лизинг - Возвратный или обратный лизинг это финансовая операция, в которой одна сторона (Продавец) продает активы другой стороне (Покупателю) при условии, что Покупатель впоследствии сдаст эти активы в аренду Продавцу. Возвратный лизинг, как правило … Википедия

ВОЗВРАТНЫЙ ЛИЗИНГ - см. Лизинг возвратный … Юридический словарь

Возвратный лизинг - вид лизинга, связанный с реализацией договора лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения... Источник: МОДЕЛЬНЫЙ ЗАКОН О ЛИЗИНГЕ … Официальная терминология

Возвратный лизинг - разновидность финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель … Энциклопедический словарь-справочник руководителя предприятия

Возвратный лизинг - (англ return leasing) по гражданскому законодательству РФ разновидность финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель (ст. 7 ФЗ «О лизинге»**) … Энциклопедия права

возвратный лизинг - см. лизинг возвратный. * * * (англ return leasing) по гражданскому законодательству РФ разновидность финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель (ст. 7 ФЗ «О лизинге»**) … Большой юридический словарь

ВОЗВРАТНЫЙ ЛИЗИНГ - см ЛИЗ БЭК … Энциклопедический словарь экономики и права

Возвратный лизинг - Разновидность финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель. ст. 7 федерального закона от 29.10.1998 № 164 ФЗ О лизинге. В настоящее время из текста закона изъято это… … Словарь: бухгалтерский учет, налоги, хозяйственное право

- – вид договора, по которому одна сторона (лизингодатель) приобретает имущество с целью передать его в аренду другой стороне (лизингополучателю).В традиционной кредитной схеме, если организации требуется приобрести какое то имущество, то она… … Банковская энциклопедия

Книги

Лизинг недвижимости. Учебное пособие для вузов , Газман Виктор Давидович. Книга является первым учебником по лизингу недвижимости. В ней раскрываются теория и практика применения этого финансового инструмента, его сущность, предпосылкиразвития в России, мотивация…

Лизинговые операции классифицируются несколькими типами. Один из них носит название обратного лизинга (далее ОЛ).

Данный вид операции предполагает куплю-продажу имущественной ценности на лизинговых условиях, которая впоследствии передается во владение продавцу.

Естественным будет предположить, что данный тип сделки сопровождается подписанием соответствующего соглашения. Количество сторон-участников - два.

Чаще всего к данному методу прибегают для получения дополнительных средств для развития организации. Кредитные деньги часто бывают недоступными для компании в силу неких причин.

Особенности обратной лизинговой системы

Объектом ОЛ может быть имущество, с высокой ценой и длительным сроком эксплуатации. Когда речь идет об оборудовании, необходимо учитывать, что оно на момент оформления соглашения не должно быть морально устаревшим.

Компании, которые предоставляют обратный лизинг, часто отказывают в оформлении на ценности со сроком эксплуатации меньше двенадцати месяцев.

Часто ОЛ не несет в себе никаких обеспечений (гарантий, залогов). Даже если обеспечение предусмотрено, его условия менее жесткие, в отличие от банковских кредитов. Это обусловлено тем, что чаще всего речь идет о производственном (технологическом) оборудовании. Сфера его применения довольно узка и продать его значительно сложнее.

Лизинговые компании часто используют не только свои деньги, но и инвесторские, а порой и кредитные. Именно в виду этого российские автомобили редко применяются в роли лизингового предмета (так как они имеют низкое качество). По сути, в основе ОЛ лежит сделка по купле-продаже. А значит, при ее оформлении имеет место экспертная оценка предмета.

Некоторые особенности такой операции

Компании, предоставляющие обратный лизинг, имеют право ограничивать эксплуатацию предмета. Эти требования могут быть минимизированы в случае стойкой репутации и положительного опыта работы компании-заемщика. К такой схеме, как ОЛ прибегают не только инвесторские корпорации, но и банки. Или, например, автосалоны.

Лизинговые схемы позволяют в некоторой степени минимизировать налоговую нагрузку. Но это возможно только для тех организаций, которые работают в общей схеме налогообложения. Дело в том, что лизинговые платежи за эксплуатацию имущества можно отнести к затратам компании. А значит, эти суммы могут быть убраны из налоговых средств. То же самое происходит и в отношении страховых взносов.

Ниже можно скачать бланки образцы обратных лизинговых договоров, а также получить высококвалифицированную помощь от наших юрист-консультов. Ссылки - и форма внизу страницы.

Возвратный лизинг (leaseback) схема, которая была разработана в 70-х годах XX века во Франции в целях стимулирования инвестиций в рынок недвижимости. В настоящее время возвратный лизинг широко применяется во многих развитых и развивающихся странах, в том числе и в России.

Суть возвратного лизинга: сторона А продает стороне Б имущество. Далее сторона Б (новый собственник имущества) сдает это имущество стороне А в финансовую аренду (лизинг).

Преимущества возвратного лизинга:

Возможность стороны А высвободить средства для их вовлечения в оборот предприятия;

Возможность стороны А пополнить текущие оборотные средства;

Возможность для обеих сторон применить налоговые преференции.

Правовое основание: абз. 4 п. 1 ст. 4 Федерального закона от 29.10.1998 № 164-ФЗ, согласно которому продавец имущества может одновременно выступать в качестве лизингополучателя этого же имущества.

Оформление правоотношений.

Судебная практика исходит из того, что для оформления возвратного лизинга необходимо заключить два взаимосвязанных договора: купли-продажи и лизинга.

Завышение цены договора аренды недвижимого имущества влечет увеличение суммы расходов, уменьшающих налогооблагаемую базу по налогу на прибыль (

Возвратный лизинг очень удобен для юридических лиц, поскольку такая аренда позволяет быстро пополнить основные средства и получить дополнительную прибыль. Сама схема такой аренды очень удобна - не требует поставки имущества и поиска продавца, нет необходимости ждать доставки его на предприятие.

Чаще всего в такой сделке участвуют всего 2 стороны - лизинговая компания и клиент, сам предмет договора не меняет своего фактического расположения и владельца.

Нюансы возвратного лизинга

Возвратный лизинг представляет собой передачу собственного имущества во владение посреднику (лизинговые компании) и дальнейшую аренду этого же имущества первоначальным владельцем.

Если проще, суть возвратного лизинга заключается в следующем: любое предприятие, имея в собственности, например, жилье или оборудование, продает его лизинговой компании и сразу же берет его в аренду. При этом имущество остается в качестве основных средств на предприятии, но теперь является собственностью лизингодателя.

Схема возвратного лизинга выглядит следующим образом:

После предварительного согласия сторон одновременно заключается договор купли-продажи и лизинга. Это делается для того, чтобы клиент (физическое или юридическое лицо) мог сделать своевременные проводки БУ и НУ по возвратному лизингу, а лизинговая компания успела сделать учет недвижимости или оборудования на балансе.
В договоре указывается сумма выкупа имущества, которая одноразово выплачивается продавцу. С этих пор клиент становится лизингополучателем, и уже сам вынужден будет выплачивать арендные платежи новому владельцу.
После окончания срока сделки лизингополучатель может выкупить назад свое имущество у лизинговой компании. При этом стоимость предмета сделки будет номинальной (остаточной), как вариант договор лизинга продлевается.

Таким образом, имущество все это время остается в составе основных средств предприятия, компания получает нужное ей в данный момент финансирование, лизинговая компания получает прибыль, поскольку лизинговые платежи в сумме всегда больше, чем выкупная стоимость по договору.

Отличие от обычного финансового лизинга

От оперативного и финансового лизинга возвратный отличается статусом сторон сделки. В данном случае продавец является и лизингополучателем.

Лизинговая компания выкупает имущество и сдает его в аренду одному и тому же клиенту. Соответственно, сразу заключается два договора - о лизинге и купле-продаже.

Кроме того, есть и другие отличия:

Достаточно длительный срок договора, более того - чем дороже имущество, тем выше срок его аренды. Максимально допустимый срок возвратного лизинга - 3 года для автомобилей и оборудования, 5 лет - для зданий и сооружений.
Договор такой аренды заключается не с целью получения в компанию определенного имущества, а с целью привлечения дополнительного финансирования. Причем полученные деньги клиент может потратить нецелевым способом на любые нужды предприятия.
При заключении сделки не нужны бухгалтерский баланс и другие финансовые документы.

Возвратный лизинг довольно-таки часто используется для снижения налоговых взносов, сам договор это подразумевает. Теоретически это возможно, однако налоговые структуры тщательно проверяют подобные сделки, в особенности, если ее участниками являются взаимосвязанные фирмы.

Так, лизингополучателям может быть отказано в возмещении налога на добавленную стоимость и в вычетах, если в ходе проверок будет доказано, что сделка изначально заключалась только ради экономии налогов. Поэтому еще на этапе подготовки договора часто требуется экономическое обоснование возвратного лизинга. Налоговые риски при возвратном лизинге обычно компенсируются достаточно высокими ставками.

Требование к имуществу

По общему правилу предметом сделки возвратного лизинга может быть определенное имущество:

недвижимость - жилая и нежилая: сооружения, цеха, постройки, здания, квартиры и целые предприятия;
автомобили - грузовые, легковые;
техника;
оборудование.

При передаче права владения имуществом от клиента к лизинговой компании последняя обязательно учитывает степень его износа и ликвидность. Во всех случаях должен быть активным вторичный рынок именно в том регионе, где заключается сделка. Редкое и дорогостоящее оборудование или автомобиль является достаточно рискованным для лизинговой компании, поскольку в случае отказа выкупить его клиентом, реализовать его будет достаточно сложно.

Кроме того, учитывается техническая возможность демонтажа, перевозки, повторной установки без потери в цене. Если речь идет о недвижимости, учитывается его рыночная стоимость, месторасположение, инфраструктура и другие нюансы. Обязательно проверяется право владения предметом сделки.

В любом случае возвратный лизинг имеет преимущество перед банковским кредитом, часто применяется для рефинансирования капитальных вложений и при плохом финансовом состоянии клиента. Полученное финансирование от лизинговой компании предприятие может потратить на возмещение задолженности перед кредиторами, кроме того, на эти средства может быть модернизировано производство и повышена конкурентоспособность.

В данном случае гораздо сильнее рискует лизинговая компания, именно поэтому такой вид аренды не самый предпочтительный для посредника. Первые трудности возникают в процессе оценки имущества, которое чаще всего является бывшим в употреблении, финансовое состояние получателя также проверяется скрупулезно. Недобросовестные клиенты с помощью возвратного лизинга часто пытаются избавиться от основных фондов, которые не приносят выгоду.